سبعة أمور يجب أن تعرفها عن تكاليف السواب والـ«رول أوفر» في تداول الفوركس

يزداد الاهتمام بالأسواق العالمية للعملات. يركز كثير من المتداولين على نقاط الدخول والخروج والاستراتيجية، لكن عاملًا غالبًا ما يُغفل هو تأثير تكاليف السواب والرول أوفر اليومي على النتائج.
بالنسبة للمبتدئين، قد يبدو تداول الفوركس بسيطًا للوهلة الأولى، وكأن الأرباح تحددها فقط أسعار الدخول والخروج. لكن الاحتفاظ بالصفقات طوال الليل يضيف رسومًا أو اعتمادات تبعًا لفروق أسعار الفائدة. فهم آلية هذه التكاليف ضروري للحفاظ على الأرباح وتجنب المفاجآت.

1. ماذا تمثل تكاليف السواب
تكاليف السواب، وتسمى أيضًا رسوم التمويل الليلي، هي مبالغ يدفعها المتداول أو يتلقاها عند إبقاء الصفقة مفتوحة بعد وقت الإقفال اليومي لدى الوسيط. تُحتسب بناءً على فارق سعر الفائدة بين عملتي الزوج. إذا اشتريت العملة ذات العائد الأعلى وبعت ذات العائد الأقل فقد تتلقى اعتمادًا صغيرًا، والعكس ينتج عنه تكلفة.

لا تعتمد الربحية على اتجاه السعر فقط. فصفقة طويلة الأجل على أزواج رئيسية مثل EUR/USD أو USD/JPY قد تراكم تكاليف على مدى أيام أو أسابيع. قد تبدو المبالغ اليومية صغيرة لكنها تتجمع وتؤثر بوضوح على العائد الكلي.

2. لماذا تحدث عمليات الرول أوفر يوميًا
يعمل سوق الفوركس على مدار 24 ساعة لكنه يحتاج إلى عملية تسوية في نهاية كل يوم تداول. تُعرف هذه العملية باسم الرول أوفر حيث تُرحّل التسوية إلى يوم العمل التالي، وخلالها تُحسب وتُطبق رسوم السواب.
إذا بقيت الصفقات مفتوحة بعد نافذة الرول أوفر، والتي تقع عادةً حول وقت يحدده الوسيط على منصته، فستُطبق رسوم السواب لذلك اليوم. معرفة هذا التوقيت أساسية للتخطيط الفعال للصفقات.
3. كيف تؤثر سياسات البنوك المركزية على التكاليف
قرارات أسعار الفائدة للبنوك المركزية تؤثر مباشرة على تكاليف السواب. عندما يرفع بنك مركزي أو يخفض الفائدة، تتغير الاعتمادات أو الرسوم على الصفقات المتعلقة بتلك العملة وفقًا لاتجاهك. سياسات الاحتياطي الفدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان وغيرها تغيّر ديناميكيات الأزواج الرئيسية.

يُعد تتبع إعلانات البنوك المركزية جزءًا من إدارة المخاطر. البيانات التوجيهية والتصريحات والبيانات الاقتصادية الرئيسية قد تغيّر فروق العوائد بسرعة، وبالتالي تغيّر «الكاري» المتوقع على الصفقات المفتوحة.

4. الأثر على الاستراتيجيات قصيرة وطويلة الأجل
المتداول اليومي الذي يغلق صفقاته في اليوم نفسه غالبًا لا يهتم بالسواب لعدم وجود مبيت للصفقات. أما متداولو السوينغ والصفقات المتوسطة والطويلة الأجل فيجب أن يحسبوا هذه التكاليف ضمن خطتهم. تجاهلها قد يقلص الربحية أو يحول الربح إلى خسارة رغم صحة التوقع.
تزداد أهمية هذا الأمر عند تداول الأزواج ذات العوائد المرتفعة أو «الغريبة» التي قد تحمل معدلات سواب أكبر. المتداولون طويلو الأجل الذين يحتفظون بالصفقات أسابيع أو أشهر يعدلون حجم الصفقة أو اتجاهها لتقليل التعرض لسواب مرتفع.

5. إدارة تكاليف السواب بفعالية
يستخدم المتداولون عدة أساليب لإدارة تكاليف السواب وحماية العوائد:
-  اختيار الأزواج ذات فروق أسعار فائدة مواتية
- إغلاق الصفقات قبل الرول أوفر إذا كانت التكلفة مرتفعة
- استخدام حسابات خالية من السواب لدى بعض الوسطاء
- متابعة التقويمات الاقتصادية لاجتماعات البنوك المركزية
- اختبار الاستراتيجيات على حساب تجريبي لفهم أثر السواب
ومن خلال الإدارة النشطة للسواب، يمكن للمتداولين ضمان ألا يقوّض التمويل الليلي استراتيجياتهم المخطط لها بعناية.

6. دور الحسابات الخالية من السواب
يوفر كثير من الوسطاء حسابات خالية من السواب، تُعرف أيضًا بالإسلامية، صُممت لتجنب الفوائد الليلية. هذه الحسابات لا تفرض أو تمنح فائدة ليلية، لكنها قد تتضمن رسومًا أو شروطًا بديلة. هذا الخيار مفيد لمن يريدون التداول بما يتوافق مع متطلبات دينية أو أخلاقية محددة.
فهم شروط الحسابات الخالية من السواب ضروري. فبينما تتعامل مع مسألة الفائدة الليلية، قد تتضمن رسومًا إدارية بعد مدة معينة أو تقييدًا للأدوات وفترات الاحتفاظ. قراءة الشروط بعناية تساعد على تجنب المفاجآت.

7. بناء وعي لتداول مستدام
غالبًا ما يتجاهل المبتدئون تكاليف السواب والرول أوفر، بينما يدركها المتداولون ذوو الخبرة كعامل مؤثر. إدراج السواب ضمن تخطيط الصفقات يمنح صورة أدق عن المخاطر والعائد ويقلل الانحراف غير المتوقع في الربح والخسارة.

ومع تطوير منهجيتك، ادمج عروض السواب لدى الوسيط وأوقات الرول أوفر وتقويمات البنوك المركزية ضمن قائمة المتابعة. الجمع بين أفكار تداول قوية والوعي بالتمويل يعزز الاتساق والاستدامة على المدى الطويل.


النجاح في الفوركس لا يعتمد على التوقع السعري وحده. تكاليف السواب والرول أوفر عناصر أساسية تؤثر في النتيجة الإجمالية. من خلال فهم آليتها، ومتابعة سياسات البنوك المركزية، والنظر في خيارات الحسابات الخالية من السواب عند الحاجة، يمكن للمتداولين بناء استراتيجيات أقوى. الوعي بهذه التكاليف الخفية يساعد على حماية الأرباح وتحسين جودة القرارات عبر دورات السوق.